В предыдущих статьях “Форекс против фьючерсов. Часть I” и “Форекс против фьючерсов. Часть II” мы выяснили некоторые вопросы, связанные с фьючерсами. В этой статье проведем более подробный обзор фьючерсных контрактов – посмотрим, на какие инструменты стоит обратить внимание трейдеру.
Валютные фьючерсы
Первое, что попадает в поле зрения трейдера, начавшего свой путь на рынке Forex – это валютные фьючерсы. Коротко говоря, на Чикагской Товарной Бирже и ее электронном подразделении Globex торгуется большое количество валютных фьючерсов, в том числе и на некоторые экзотические валютные кросс курсы.
Графики валютных фьючерсов с самой ближайшей поставкой почти не отличаются от графиков аналогичных инструментов рынка Forex. Поставка (экспирация) валютных фьючерсов происходит четыре раза в год: в марте, июне, сентябре и декабре.
Соответственно, для краткосрочного спекулянта, удерживающего позицию в рамках одной недели или одного дня, имеет смысл торговать лишь фьючерсом с ближайшей поставкой. Например, если вы торгуете в феврале, выбирайте контракт с мартовской поставкой, если в мае – с июньской, и так далее.
На бирже торгуются фьючерсы на самые разные валютные пары, в том числе и на некоторые экзотические кросс-курсы, например EUR/NOK (Евро к норвежской кроне) или CADJPY (канадский доллар к йене), так что трейдер, которому необходимо для торговли много разных инструментов, будет чувствовать себя вполне комфортно.
В общем и целом, валютные фьючерсы представляют собой достойную замену валютным парам, торгуемым на рынке форекс.
Фондовые индексы
Фьючерсы на фондовые индексы – очень популярны среди фьючерсных трейдеров. Они называются equity index futures.
К ним, во-первых относится, фьючерс на самый популярный индекс Доу Джонса, также существует контракт на индекс Nasdaq, но самый популярный контракт – это фьючерсный контракт на американский индекс S&P500. В этот индекс включены акции самых разных компаний, индекс бывает очень волатилен и часто пребывает в сильных трендах, что вызывает большой интерес как позиционных трейдеров, так и скальперов.
Итак, какие возможности для торговли фьючерсами на индексы есть для трейдера?
Поскольку фьючерсы на индексы очень популярны, биржа CME ввела ряд так называемых «мини-контрактов» на индексы, чтобы удовлетворить спрос трейдеров, а именно YM (Mini Dow), ES (Mini S&P500) и NQ (Mini Nasdaq).
Рассмотрим самый популярный фьючерс: E-mini S&P500 или ES. Торгуется контракт ES почти круглосуточно, естественно самые ликвидные и волатильные периоды торговли по этому контракту приходятся на открытие и закрытие рынков в США, обычно это 16-00-18-00 МСК и 23-00-01.00 МСК. Стоимость тика у этого фьючерса составляет 12.5 долларов, в полном пункте 4 тика, следовательно полный пункт для одного контракта ES будет стоить трейдеру 50 долларов.
Представим, что трейдер торгует по внутридневному сценарию, средняя волатильность колебаний внутри дня по этому контракту составляет около 7-10 пунктов.
Торгуя одним контрактом ES и зафиксировав прибыль в 5 пунктов, трейдер получит 250 долларов прибыли. Для тех, кто хочет заниматься фьючерсной торговлей, рекомендую присмотреться к этому контракту – особенно это касается трейдеров с небольшими депозитами. Работая с фьючерсов на ES, вы будете работать фактически с фондовым рынком, что позволит не зависеть исключительно от колебаний валютного рынка.
Зерновые
Следующая группа фьючерсов, на которые стоит обратить внимание трейдеру – это зерновые фьючерсы. Зерновые фьючерсы исторически очень популярны, и торговались еще 200 лет назад. Сейчас же есть возможность торговать зерновыми через электронную систему торгов биржи CME.
Мы не будем рассматривать все зерновые контракты, а рассмотрим только самый ликвидный контракт из зерновых: фьючерс на пшеницу. Он торгуется на бирже под тикером ZW.
Один контракт на пшеницу – это контракт на поставку 5000 бушелей пшеницы (мера веса для сыпучих веществ), размер тика (минимальное движение цены) – 12,5 долларов.
Особенностью фьючерса на пшеницу и зерновых в частности является лимитированное время торгов. Существует перерыв в торговле контрактом с 7-15 до 9-30 утра по центральному времени (Чикаго), очевидно, это сделано с целью сгладить волатильность движений.
Однако часто после перерыва контракт открывается с разрывом в ту или иную сторону, отыгрывая движения на других рынках. Поэтому нужно быть осторожными при постановке стопов по этому контракту – можно получить большое проскальзывание при исполнении контракта.
В остальном же, контракт довольно техничен и поддается анализу с помощью традиционных инструментов, часто пребывает в неплохих трендах, особенностью пшеницы в частности и зерновых вообще, является наличие сезонных колебаний, связанных с цикличностью сбора урожая. Некоторые трейдеры строят целые стратегии, используя эти закономерности, но это тема отдельной статьи.
В целом, можно отметить, что пшеница больше подходит для свиноговой или позиционной торговли, нежели для торговли внутри дня. Почему?
«Характер» контракта таков, что цена может долго пребывает в диапазоне, резко прорывать его в сторону тренда, далее снова «замыкаться» в диапазоне, и так до следующего прорыва. Такого обилия ценовых колебаний, позволяющих эффективно применять внутридневные тактики, как например, на валютах или фондовых индексах, здесь нет. Но если контракт движется в сильном тренде, он может двигаться очень быстро и целенаправленно.
Существуют еще фьючерсы на облигации (бонды), металлы, процентные ставки и так называемые «софты» (товары вроде кофе, какао, хлопка).
