Весна, на наш взгляд, самое время затронуть непростую тему сезонности рынка иностранной валюты Forex. Если начинающим трейдерам кажется, что эта тема не стоит детального рассмотрения, то, заверяем вас, они сильно заблуждаются. И вот почему.
Сезонность работы трейдеров
Смена сезонов представляет собой особое явление, которое оказывает влияние практически на все существующие рынки. Ее действие распространяется не только на товарный рынок, где оно кажется вполне логичными, но и на фондовый рынок, и на рынок валютный. Многие лучшие форекс-брокеры в своих обучающих материалах для трейдеров повторяют, что анализ сезонности или, как его чаще называют, «сезонный анализ» (наряду с анализом отчетов COT и DCOT) представляет собой один из очень важных инструментов финансового анализа, применение которого может принести форекс-трейдерам заметный коммерческий успех.
В связи с этим, у многих — как начинающих, так и опытных трейдеров, часто возникает один и тот же вопрос – является ли сезонность некоей особой частью фундаментального анализа? Или это – отдельный аналитический инструмент. Ответить на это вопрос однозначно не получается. Да, это один из сегментов фундаментального анализа потому, что сезонность рынка отражает объективные циклические процессы, которые объективно протекают как в экономиках разных стран, так и на рынках. Нет, это – отдельный инструмент потому, что в ходе фундаментального анализа мы рассматриваем показатели экономики, а не ценовые ряды. Тогда как сезонный анализ, в отличие от фундаментального, оперирует как раз ценовыми рядами, и это значит, что по своей сути, он ближе к техническому анализу.
Какие задачи решает сезонный анализ?
Принимаясь за аналитическое исследование сезонных ситуаций, трейдер ставит перед собой задачу найти так называемые «временные окна» (time windows), внутри которых существуют хорошие шансы на рост или падение актива. Самый простой пример, который приходит в голову – рынок сахара. Апрельский фьючерсный контракт на сахар предполагает поставку старых запасов из урожая предыдущего года, июльский уже заточен под продукты нового урожая. Вполне логично, что к весне старые запасы подходят к концу, вследствие чего растут цены на товар.
Сезонность валютных рынков
пример с сахаром, а равно и с другими товарами, производимыми их сельскохозяйственного сырья, выглядит весьма убедительно, но что насчет других инструментов, например – иностранной валюты? И здесь, как ни странно это может показаться начинающим форекс-трейдерам, происходят сезонные вариации. Обусловлены они, по всей видимости, волнами перемещения капиталов, который связаны с глобальной экономической деятельностью стран – эмитентов валюты.
Вот, например, в феврале прошлого года форекс-брокры отметили заметный рост японской йены. Почему происходил этот рост? Технический аналитик сказал бы, что пара была перепродана.
Но, допустим, мы ничего не знали об этой перепроданности. Что мы могли сказать с точки зрения сезонности? На февраль сезонная картина выглядит следующим образом. Мы наблюдаем так называемую корреляцию сезонных кривых, что означает склонность фьючерса на йену к падению в этом периоде. Совместив высокие цены на йену (низкие цены пары USDJPY), которые невыгодны ЦБ Японии и объективный сезонный экономический цикл, мы получаем потенциальную возможность для корректировки цен и возникновения тренда.
